Le financement de votre entreprise (Projections financières, financement de l'entreprise et gestion de vos finances

La majorité des entreprises ont besoin de financement à un moment ou à un autre. La première étape de ce processus consiste à évaluer les fonds requis en fonction des prévisions établies sous forme d'états financiers. Ces derniers, ainsi qu'un plan d'affaires réaliste, permettent à l'entreprise d'analyser les sources éventuelles de financement, à savoir l'autofinancement ou le financement auprès d'une institution financière.

Quand faut-il obtenir un financement?

À l'étape du démarrage de l'entreprise, il peut être nécessaire d'obtenir un financement :

• pour faire face aux dépenses devant être engagées avant qu'une entreprise puisse entreprendre ses activités, notamment l'achat de biens durables tels que de l'ameublement ou du matériel. C'est ce qu'on appelle les « capitaux de démarrage »;
• pour couvrir les dépenses quotidiennes courantes, notamment les paiements aux employés, le loyer et, le cas échéant, l'achat de stocks. Une entreprise devrait disposer de fonds suffisants pour couvrir ses frais d'exploitation pendant un minimum de deux ou trois mois et d'une réserve de fonds au comptant pour les urgences. C'est ce qu'on appelle le « fonds de roulement ».

Projection de vos besoins financiers

La première étape de l'évaluation de vos besoins financiers consiste à préparer trois états financiers, soit un état des résultats, un état des mouvements de trésorerie et un bilan, en tenant compte de diverses prévisions. On appelle ce type de prévisions  financières « états financiers pro forma ». Les données qu'ils renferment vous permettent alors d'effectuer une analyse de rentabilité.

État des résultats

L'état des résultats pro forma vous permet d'évaluer le total de vos revenus et dépenses projetés, à tout le moins pour la première année d'exploitation. Il renferme des données sur le volume des ventes (chiffre d'affaires) projeté, ce qu'il vous en coûtera pour produire ou acheter les biens ou services que vous avez l'intention de vendre et vos frais d'exploitation comme les services publics et le loyer. Le bénéfice net est la différence entre les revenus et les dépenses. Autrement dit, si vos revenus sont supérieurs à vos dépenses, vous pouvez entrevoir de réaliser un bénéfice net et si vos dépenses sont supérieures à vos revenus, attendez-vous à subir une perte nette.

État des mouvements de trésorerie

Nombre d'entreprises peuvent attribuer leur échec au fait d'avoir négligé de prévoir leurs besoins en liquidités. Les problèmes de liquidités surviennent lorsque les entreprises ne disposent pas des fonds nécessaires pour payer leurs comptes.

L'état des mouvements de trésorerie pro forma présente les rentrées et les sorties de fonds d'une entreprise sur une période donnée. Il se produit habituellement des fluctuations dans les liquidités puisque les produits et les charges varient d'un mois à l'autre. De plus, les ventes d'un grand nombre de petites entreprises ne sont pas toutes réglées au comptant. Cet état financier aide aussi à prévoir le moment où les fonds provenant des ventes à crédit seront reçus. L'état des mouvements de trésorerie pro forma sert de budget de l'encaisse et devrait être révisé continuellement. En règle générale, le budget et les prévisions des mouvements de trésorerie permettent aux entreprises d'éviter les insuffisances de fonds, de suivre l'évolution des comptes débiteurs, de planifier les dépenses et d'établir une marge de crédit.

Bilan

Le bilan pro forma expose les prévisions de ce que votre entreprise possédera (éléments d'actif) moins ce qu'elle devra à des tiers (éléments de passif), afin de déterminer sa valeur nette à un moment donné. Les éléments d'actif sont des ressources comme les stocks, l'encaisse ou le matériel. Les éléments de passif sont les dettes à des tiers, qu'elles soient à court terme ou à long terme.

Analyse de rentabilité

Après avoir préparé les trois états financiers pro forma mentionnés ci-dessus, vous devriez vous poser une question très importante : quel est mon seuil de rentabilité, c'est-à-dire à quel point le total de mes dépenses est-il égal au total de mes revenus ? Le seuil de rentabilité vous renseigne sur le moment où vous pouvez vous attendre à générer un bénéfice.

Il est essentiel de connaître cette information avant de lancer votre entreprise. Les prêteurs s'attendent à ce que vous puissiez leur présenter ces renseignements en plus des autres états financiers. Si, au bout du compte, il semble qu'il ne sera pas possible de générer un volume de ventes permettant d'attendre le seuil de rentabilité, il se pourrait que l'entreprise soit vouée à l'échec et il faudrait l'abandonner avant d'investir davantage de temps et d'argent.

Une fois établie, une entreprise devrait produire régulièrement les états financiers mentionnés ci-dessus. Pour de plus amples détails, consultez les nombreux ouvrages sur le sujet au Centre de services aux entreprises Canada-Manitoba.

Financement interne de l'entreprise

Bien que la plupart des entrepreneurs pensent habituellement s'adresser à des sources externes pour obtenir un financement, une entreprise peut libérer une partie de ses propres fonds de diverses façons : 

• en mettant sur pied un système comptable efficace pour assurer le règlement rapide des débiteurs;
• en mettant sur pied un système d'inventaire efficace pour assurer la quantité optimale de stocks et éviter les stocks excédentaires (mobilisation des fonds) ou l'épuisement des stocks (perte de clients);
• en s'adressant aux fournisseurs pour obtenir des modalités de paiement particulières ou de paiement prolongé;
• en demandant aux clients de payer à l'avance les biens ou les services (ventes par correspondance, p. ex.);
• en permettant aux employés d'investir dans l'entreprise (cette formule peut s'avérer complexe);
• en économisant du capital grâce à des mesures telles que la location plutôt que l'achat de locaux. Cependant les mesures à court terme pourraient éroder la stabilité à long terme de l'entreprise.

Financement externe de l'entreprise

Si vous cherchez de l'aide financière à l'extérieur de l'entreprise, vous devez prouver deux choses : d'une part, que vous avez un plan de remboursement réaliste et, d'autre part, que vous êtes prêt à investir un montant raisonnable de vos propres fonds dans l'entreprise et à assumer les risques qui en découlent. Adressez-vous aux établissements de crédit seulement lorsque vous pourrez démontrer que vous avez examiné toutes les possibilités de gains et d'économies de votre entreprise. Deux types de financement sont habituellement disponibles :

Financement par actions

La plupart des petites entreprises sont initialement financées à même les ressources et les économies du propriétaire, qui peut également obtenir des fonds supplémentaires auprès de membres de sa famille ou de ses amis. Cela pourrait cependant susciter beaucoup de ressentiment si l'entreprise devait échouer. Il faut s'assurer de mettre en place une entente légale formelle qui définit toutes les modalités et conditions d'un tel financement.

Le financement par actions peut aussi prendre la forme d'un « appel public à l'épargne » (la vente auprès du public d'actions de l'entreprise) ou être obtenu auprès d'entreprises de capital de risque (qui fournissent des fonds en échange d'une participation dans l'entreprise). Ces deux types de financement par actions peuvent être complexes et ne sont habituellement pas utilisés pour lancer une petite entreprise.

Financement par emprunt

On peut comparer le financement par emprunt au fait de « louer de l'argent ». Vous remboursez le capital, plus le loyer de l'argent, c'est-à-dire l'intérêt. La plupart des entreprises doivent faire appel au financement par emprunt à un moment donné ou l'autre, soit auprès d'une banque ou d'une institution financière, ou encore, auprès d'un organisme de prêt gouvernemental.

Il y a plusieurs types de financement par emprunt, selon l'objet du prêt et la situation de l'entreprise. Citons, par exemple le financement d'immobilisations, le financement du fonds de roulement, le financement des comptes débiteurs et le financement des stocks. Peu importe le type de financement, il faut s'assurer de respecter la règle fondamentale en matière de gestion du financement : éviter tout déséquilibre de fonctionnement. Ainsi, le financement à long terme ne devrait pas servir à financer le fonds de roulement à court terme et le fonds de roulement ne devrait pas servir au financement à long terme de l'achat d'immobilisations.

Comment s'adresser à un prêteur

• Renseignez-vous auprès d'autres personnes sur la banque ou l'établissement financier avec lequel elles font affaire. Il est recommandé de s'adresser à plus d'un prêteur, sans toutefois faire le tour des institutions prêteuses.
• Prenez un premier rendez-vous pour vous renseigner sur les politiques de prêt de l'établissement (exigences relatives aux garanties, modalités de remboursement) et sur le type de renseignements que vous devrez fournir.
• Assurez-vous de bien connaître tous les renseignements contenus dans votre proposition. Répétez devant parents et amis avant votre rendez-vous à la banque.
• Fournissez tous les documents requis et soyez prêt à répondre à toutes les questions.
• Si on vous refuse un prêt, demandez pourquoi. Il est peut-être possible d'apporter à votre demande des ajustements qui la rendront acceptable.
• Dans tous vos rapports avec le prêteur, il est important d'agir avec intégrité et honnêteté. Respectez les politiques établies et informez régulièrement votre prêteur de l'évolution de votre entreprise.

Registres comptables de base

Le type de registres comptables courants dépend de la taille et de l'envergure de votre entreprise. Ceux-ci peuvent comprendre un journal des encaissements, un journal des décaissements, un livre de paie, un grand livre des débiteurs, un grand livre des créditeurs, un journal des ventes, un journal des achats et un grand livre général. Toutes les entreprises, exception faite des plus petites, doivent habituellement faire appel aux services d'un comptable.

Centre de services aux entreprises Manitoba
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Télécopieur : 204-983-3852
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